假設A公司的股票現行市價為38元，以該股票為標的物的看漲期權的執行價格為42元，到期時間為6個月，6個月后，股價的變動有兩種可能：上升20%；下降18%，該股票不派發紅利。半年的無風險報酬率為3%，股價上行和下行的概率分別分（　）。 A、0.6634；0.3366 B、0.4456；0.5544 C、 0.2238；0.7762 D、0.5526；0.4474

堯雨老師

職稱：注冊會計師

2020-03-07 16:35

【正確答案】 D
【答案解析】期望報酬率＝（上行概率×股價上升百分比）＋下行概率×（－股價下降百分比）。3%＝上行概率×20%－（1－上行概率）×18%，上行概率＝0.5526；下行概率＝1－0.5526＝0.4474。
【該題針對“風險中性原理”知識點進行考核】

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