為什么股票的現行價格-執(zhí)行價格現值=看漲期權價格-看跌期權價格。這個公式怎么理解，看漲看跌期權價格不都是正數嗎

學員 追問

2021-11-24 20:42

這個公式該怎么理解呢？看漲看跌價格都是正數啊，他們不就沖多了嗎，不應該是看漲看跌相加嗎，這個就是他們的期權價值啊

小鎖老師 解答

2021-11-24 20:48

不是，我們用這個公式求的只有看漲期權價格和看跌期權價格其中的一個，因為現在的價格和執(zhí)行價格決定了是否行權，所以現行市價-執(zhí)行價格現值其實就是看漲和看跌的差額。

學員 追問

2021-11-24 20:55

老師你有點get到我的問題了，但是我還是不太理解這個地方，為什么是看漲看跌差額等于市價-執(zhí)行價格呢，是因為看漲看跌時，市價和執(zhí)行價格之間有加減關系的沖回，我也不知道怎么描述這個，就是為什么呢

小鎖老師 解答

2021-11-24 20:59

是這樣的，當持有看漲期權時，那么肯定是市價高，持有人才行權，如果是看跌期間，只有股價低于執(zhí)行價格，才行權，而這個差額剛好是賺的錢，這個當時我學財管也不理解，慢慢琢磨的。