Black-Scholes期權(quán)定價(jià)模型雖然有許多優(yōu)點(diǎn)， 但是它的推導(dǎo)過(guò)程難以為人們所接受。在1979年， 羅斯等人使用一種比較淺顯的方法設(shè)計(jì)出一種期權(quán)的定價(jià)模型， 稱為二項(xiàng)式模型(Binomial Model)或二叉樹法(Binomial tree)。 二項(xiàng)期權(quán)定價(jià)模型由考克斯(J.C.Cox)、羅斯(S.A.Ross)、魯賓斯坦(M.Rubinstein)和夏普(Sharpe)等人提出的一種期權(quán)定價(jià)模型，主要用于計(jì)算美式期權(quán)的價(jià)值。其優(yōu)點(diǎn)在于比較直觀簡(jiǎn)單，不需要太多數(shù)學(xué)知識(shí)就可以加以應(yīng)用。